Исламское финансирование простыми словами
Мурабаха, иджара и мушарака — как это работает и чем отличается от обычного кредита
С 29 июня 2026 года в Узбекистане официально заработал закон об исламском банкинге, и банки один за другим открывают «исламские окна». За незнакомыми словами стоят понятные механизмы — разбираемся, как ими пользоваться в бизнесе.
Три инструмента
Мурабаха
Банк покупает актив и продаёт вам с наценкойБанк сам покупает нужный вам товар, сырьё или оборудование у поставщика, а затем продаёт его вам в рассрочку — по цене выше закупочной. Наценка фиксируется заранее и не меняется, даже если платежи растянутся дольше обычного.
Чем отличается от кредита
В обычном кредите банк даёт деньги под процент, который вы возвращаете. В мурабахе банк покупает и перепродаёт актив — вы платите за товар, а не за пользование деньгами, и переплата не зависит от срока.
Покупка оборудования, транспорта, сырья или товара под конкретную сделку.
Иджара
Аренда с правом выкупа — аналог лизингаАктив — недвижимость, техника, оборудование — остаётся в собственности банка, а вы пользуетесь им за арендную плату. По завершении срока актив можно выкупить по заранее оговорённой цене.
Чем отличается от кредита
В отличие от обычного лизинга, договор строится вокруг аренды реального актива: банк несёт часть рисков владения им до момента выкупа, а не просто финансирует покупку под процент.
Недвижимость, спецтехника и производственное оборудование на длительный срок.
Мушарака
Партнёрство: банк и предприниматель делят прибыль и рискиБанк и предприниматель совместно вкладывают капитал в бизнес или проект и становятся партнёрами. Прибыль делится по заранее согласованной пропорции, а убытки — пропорционально вложенным долям.
Чем отличается от кредита
Здесь нет ни процента, ни фиксированной наценки: доход банка зависит от реального результата бизнеса, как у соинвестора, а не у кредитора.
Долевое финансирование растущего бизнеса или крупного проекта.
Банки Узбекистана пока не публикуют готовые продукты по мушараке на bank.uz — уточняйте напрямую, какие исламские окна уже работают в этом формате.
Проверьте себя
Ситуация: предпринимателю нужен новый станок для цеха. Платить он готов частями, но хочет заранее знать точную переплату — без плавающего процента. Какой инструмент подходит лучше всего?
Важно
Материал носит образовательный характер и не является религиозным заключением (фетвой). Соответствие продукта нормам шариата подтверждает шариатский совет самого банка — уточняйте это напрямую перед оформлением.